航发

…2021都经历过，那么当年新半军的钱有没有复刻到？ 不外乎是军工在今年表现为燃发航发，正在表现为商业航天；不外乎是新能源在表现为大猪头和小猪头，叙事上变成这个电源方…

…旧的成本是多少，这个会影响企业的估值，同时也是中美模型博弈需要考量的新成本对比。航发燃发及上游我基本持仓没动，这个环节很难扩产，电网配网里头的组件，只要来中国买，短…

…924以来估值不断上涨后，找弹性或者说可以抱团的弹性的思路。 比如咱们这一开始做航发，也是磕磕碰碰起不来，但涨着涨着，两机的通胀共振了，很多股票就顺当了。同一套供应…

盘了一下26年以来的收益贡献，最稳当的是航发-两机联动。 果然还是要看产业才好持仓躺平。

…的整体价格上涨过速，那么就很难不被输入通胀。甚至我们做的两机也是这样，燃气轮机和航发的上游供应链是一样的，燃气轮机拿走的多，航发供应能力就下降，那么即使我们不缺电，…

…觉得不行，2015年的打法应对海外的应用迭代，有点像明朝的尚方宝剑斩清朝的官。 航发这个分支，最近机构来拿筹码的越来越多。上游的材料其实和燃气轮机是一致的，所以筹码…

…出现全面改善，但结构化改善，有技术驱动也有价格驱动，比如前面说的面板显示和L3。航发这种核心是替代逻辑，需求一直都很大，且是刚性的。至于说产业链补缺口的，氢这种就很…

…的应用空间将非常广泛，这个有时间再捋一遍。在过去的一个多月里，前一组面板+L3+航发表现都比较不多，都是产业自身的阿尔法，不是什么概念。那么接下来的氢也一样是26年…

…越多。用博弈思维的人是很难接受这一点的，理解起来并不难。 其他零零星星的还很多，航发、氢等等我都念叨过很多次了。机器人也有些进展，两存的业绩预期也很高。保持跟踪，趋…

…增速快】，新的结构总会出现，出现的时候再去也来得及。 十五五方向也没有完全熄火，航发这种就不说了，起码还有一些活口，其他的方向，比如氢提前看看也没有坏处。电网能坚持…